Solair s'implante en Australie avec un vaste projet solaire et de stockage

La société israélienne d'énergies renouvelables Solair Renewables s'implante en Australie. Solair a indiqué ce mardi avoir signé un protocole d'accord, soumis à un accord contraignant, avec un important promoteur mondial d'énergies renouvelables en vue d'acquérir jusqu'à 70 % (et pas moins de 49 %) d'un portefeuille de projets solaires combinés au stockage en Australie.

Cette transaction marque l'entrée de Solair sur le marché australien, la société y voyant un potentiel d'expansion significatif de ses activités. L'Australie figure parmi les pays dotés de la notation souveraine la plus élevée au monde (AAA) et affiche des objectifs d'énergies renouvelables parmi les plus ambitieux de la planète (environ 40 GW supplémentaires d'ici 2030).

Selon le protocole d'accord, le portefeuille australien comprend environ 200 mégawatts de capacité solaire, ainsi que des installations de stockage associées aux équipements photovoltaïques pour une capacité de stockage totale d'environ 550 mégawattheures. La finalisation de la transaction est attendue d'ici la fin de l'année, le portefeuille solaire devant être acquis à l'état raccordé et productif, tandis que le portefeuille de stockage sera intégré conformément à des jalons prédéfinis.

Une partie de la capacité photovoltaïque bénéficie de contrats de vente d'électricité conclus avec des entreprises notées Investment Grade, et une partie du portefeuille de stockage bénéficie également de tels accords commerciaux, des discussions commerciales étant en cours pour le reste. La société a l'intention de réaliser cette acquisition en partenariat avec un investisseur institutionnel israélien dans le cadre d'un investissement conjoint, ou, à défaut, de mener à bien l'achat de manière indépendante.

La valeur estimée des capitaux propres du portefeuille, sur la base de 100 % après l'achèvement de sa construction, s'élève à environ 300 millions de dollars australiens (environ 650 millions de shekels), et le prix d'achat sera proportionnel à la part acquise.

Modalités de Paiement et Valorisation

La contrepartie sera versée en fonction d'étapes clés. À la date de clôture de la transaction, la totalité du montant pour le portefeuille photovoltaïque sera payée (environ 100 millions de dollars australiens pour l'acquisition d'environ 49 % du portefeuille), et le solde de la contrepartie, au titre du portefeuille de stockage, sera versé sous réserve de bouclages financiers pour chaque composant de stockage concerné. La contrepartie finale sera sujette à des ajustements fixés dans le protocole d'accord, notamment en ce qui concerne la part de participation finale, la dette nette et les conditions de financement.

La valeur d'entreprise (VE) du portefeuille est estimée à environ 780 millions de dollars australiens (environ 1,7 milliard de shekels). Au cours d'une année d'exploitation représentative (sur la base d'une détention à 100 %), les projets devraient générer des revenus d'environ 110 millions de dollars australiens, un EBITDA d'environ 82 millions de dollars australiens et un FFO d'environ 65 millions de dollars australiens.

Alon Segev, PDG de Solair, a déclaré : « Cette transaction constitue une entrée stratégique pour nous sur le marché des énergies renouvelables en Australie, en partenariat avec une grande entreprise mondiale d'infrastructures. Il s'agit d'actifs de haute qualité combinant énergie solaire et stockage, bénéficiant en partie de contrats de vente d'électricité conclus avec des entreprises solides. Cet accord s'inscrit dans la stratégie de l'entreprise visant à générer un rendement à deux chiffres sur les capitaux propres, et nous y voyons une base pour élargir la coopération avec notre partenaire sur d'autres projets en Australie, qui est un marché vaste et en plein essor dans le domaine des énergies renouvelables. »

Les parties s'emploient à signer un accord contraignant et à finaliser la transaction d'ici le 31 décembre 2026. Solair s'est vu accorder une période d'exclusivité initiale de 3 semaines, qui sera prolongée de 12 semaines supplémentaires lors du dépôt d'une demande d'approbation auprès de la Commission d'examen des investissements étrangers en Australie (FIRB). La finalisation de la transaction est subordonnée, entre autres, à l'achèvement des audits préalables, à l'atteinte des objectifs opérationnels pour l'ensemble de la capacité solaire, à l'obtention des approbations réglementaires et des accords des créanciers, ainsi qu'à la mise en place des arrangements de financement.

L'arrivée de Solair en Australie s'ajoute à une série d'opérations significatives menées récemment par la société. Plus tôt ce mois-ci, Solair a annoncé la signature d'un accord de financement contraignant d'environ 65 millions de dollars pour la construction du projet éolien Calbuco au Chili, comprenant une capacité d'environ 47,2 MW ainsi qu'un stockage d'environ 80 MWh.

En outre, au début du mois, Solair a indiqué avoir signé un accord contraignant (PSPA) pour l'acquisition d'un portefeuille solaire en Pologne d'une capacité totale d'environ 268 MW, pour une contrepartie estimée à environ 175 millions d'euros. La transaction est réalisée par le biais d'une société acheteuse immatriculée en Pologne, détenue en chaîne à 51 % par Solair et à 49 % par Clal Insurance.

Au cours d'une année d'exploitation moyenne complète de l'ensemble des projets (sur une base de détention à 100 %), le portefeuille devrait générer des revenus d'environ 27,6 millions d'euros, un EBITDA d'environ 18,4 millions d'euros et un FFO d'environ 15,7 millions d'euros.