Semaine boursière : pressions sur les actions et résultats des géants technologiques
Tel-Aviv a clôturé la semaine dans le vert grâce au secteur de la défense, tandis que Wall Street a terminé en baisse, marquée par le repli des « Sept Magnifiques ». Cette semaine, les investisseurs se tournent vers la décision de la Fed sur les taux et les résultats des grandes entreprises mondiales et israéliennes.
La semaine de trading s'ouvre à l'approche de l'une des semaines les plus chargées de l'année : la décision sur les taux d'intérêt de la Fed et les rapports de certaines des plus grandes entreprises mondiales, aux côtés de géants israéliens. Mais d'abord, résumons ce qui s'est passé.
Vendredi a été positif, clôturant une semaine dans le vert. Le TA-35 a progressé de 0,6 % et le TA-125 a grimpé de 0,4 %. Les stars ont été à nouveau les valeurs de la défense, qui ont bondi de 3,5 % — NextVision s'est renforcé d'environ 6 %, Elbit et Orbit d'environ 4 % — sur fond d'escalade continue avec l'Iran, ce qui alimente la demande pour les actions du secteur.
Nofar Energy a en revanche chuté de près de 6 % après avoir annoncé des négociations avancées pour l'acquisition d'une participation dans la centrale électrique Reindeer pour 855 millions de shekels — le marché réagit parfois avec prudence aux grandes acquisitions qui nécessitent une levée de capitaux.
Les actions duales reviennent avec un impact négatif marqué d'environ 1,9 % sur l'indice, la valeur la plus en vue à la baisse étant Tower, qui devrait chuter de 10 % suite à une baisse similaire vendredi à Wall Street en raison du sentiment négatif sur le marché. Nova devrait chuter de 6 % et Camtek plonger de 7,5 %. Gilat et Ormat devraient également se distinguer négativement avec des baisses respectives d'environ 10 % et 6 %.
Wall Street a conclu une semaine négative, menée par une chute de 2 % du Nasdaq. Le pic négatif a eu lieu jeudi, lorsque les « Sept Magnifiques » ont effacé ensemble près de 800 milliards de dollars — leur pire journée depuis avril 2025. La raison : les inquiétudes concernant l'augmentation des dépenses en IA, après que Google et Tesla ont rapporté des investissements en capital massifs qui pèsent sur les flux de trésorerie.
Un signe particulièrement inquiétant : Intel a plongé d'environ 8 % vendredi malgré la publication d'excellents rapports qui ont battu toutes les prévisions. Quand même un rapport de rêve ne parvient pas à faire monter une action, cela montre que le sentiment dans le secteur est fragile. SpaceX a clôturé à un plus bas historique avant un nouvel essai de lancement.
En arrière-plan, un nouveau cycle de tarifs douaniers mondiaux de Donald Trump est entré en vigueur, affectant 99,4 % des importations aux États-Unis. D'un autre côté, les prix du pétrole ont en fait chuté vendredi (le Brent sous les 96 dollars), mais ont tout de même enregistré une hausse hebdomadaire d'environ 11 % après avoir touché les 100 dollars.
Cette semaine marque le pic de la saison des rapports, sur deux fronts parallèles.
À Wall Street : Microsoft, Meta et Apple — trois des « Sept Magnifiques » — publieront leurs rapports et dicteront la direction de la technologie dans son ensemble. Après que Google et Tesla ont déçu en raison des dépenses, la barre est claire : les investisseurs veulent voir non seulement de la croissance, mais aussi un retour sur les investissements massifs dans l'IA. Selon la Deutsche Bank, Meta aborde le rapport en position de force, avec une activité publicitaire approchant le haut de la fourchette des prévisions.
C'est aussi une grande semaine de rapports pour les entreprises israéliennes à Wall Street. Lemonade, Check Point, Fiverr et Teva — toutes publieront leurs rapports. Teva, en particulier, sera testé sur la poursuite de son plan d'efficacité et sa croissance dans les médicaments innovants, et Check Point sur sa capacité à croître sur le marché concurrentiel de la cybersécurité.
Autre événement central : la décision sur les taux d'intérêt de la Fed plus tard cette semaine. Aucun changement n'est attendu, mais après la cherté du pétrole et les rendements obligataires élevés, le libellé du président Kevin Warsh sera examiné avec attention — notamment sur la question de savoir si une hausse des taux d'intérêt est toujours à l'ordre du jour cette année. Le marché s'attend à ce que le taux d'intérêt reste inchangé avec une probabilité d'environ 65 %, tandis que la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt se situe à environ 35 %.
Cette semaine nécessite une attention particulière. Pour l'épargnant israélien, exposé à la fois à Tel-Aviv et à Wall Street, c'est une semaine qui dictera en grande partie la direction pour les mois à venir. Trois points critiques : les rapports des géants (qui détermineront si la correction technologique se poursuit ou s'arrête), la décision de la Fed (qui affectera le dollar et le marché obligataire) et l'escalade avec l'Iran (qui continue d'alimenter le pétrole et les actions de la défense).
Il est intéressant de noter la scission sur le marché local : alors que la technologie mondiale saigne, les actions de la défense israéliennes prospèrent — exactement l'opposé. C'est un exemple vivant que la corrélation entre les secteurs n'est pas acquise, et que parfois, alors qu'un secteur souffre, un autre prospère. Cette semaine chargée mettra tout le monde à l'épreuve.
