L'experte explique : 2 millions de shekels suffisent-ils pour la retraite ?
Entretien avec Ela Alkalay, présidente d'IBI Krnut Namnut et militante sociale. Nous discutons de la règle empirique pour une retraite sans souci, de la population la plus exposée aux risques et des cotisations de retraite qui ont échappé à tout contrôle. Comment se préparer à la retraite même à 40 ans ? Une nouvelle série.
La question centrale de la retraite n'est pas de savoir si l'argent sera là, mais s'il suffira au niveau de vie souhaité, déclare Ela Alkalay, présidente d'IBI Krnut Namnut. Selon elle, il est impossible de prévoir le coût de la vie ou les besoins futurs, il est donc important de commencer à épargner tôt et de maintenir la continuité de l'épargne. Alkalay met particulièrement en garde contre le risque pour les indépendants d'atteindre l'âge de la retraite sans épargne suffisante ou sans actif servant d'ancre financière.
Confiance dans le système de retraite
Ela Alkalay, aujourd'hui nous allons profiter de votre expérience sur le marché des capitaux israélien pour parler de retraite. Pouvons-nous compter sur notre retraite ?
« Tant que vous faites confiance à l'État d'Israël, nos retraites seront probablement là aussi. Les réformes du marché des capitaux, comme la loi sur la retraite obligatoire et la réforme Bachar en 2004-2008, ont créé un environnement réglementaire permettant aux investisseurs institutionnels de prospérer. Nos retraites sont aujourd'hui gérées par de grandes entités stables. Il existe un haut niveau de transparence grâce au site « Gemel Net » et au contrôle de l'Autorité du marché des capitaux, de l'assurance et de l'épargne. Environ 10 milliards de shekels sont ajoutés chaque mois au portefeuille de retraite général d'Israël. Dans la plupart des pays du monde, il n'y a pas de retraite obligatoire, le mécanisme en Israël est donc très sain et stable. »
La règle empirique
Y a-t-il une règle empirique sur le montant d'argent requis à la retraite ? Par exemple, 2 à 3 millions de shekels pour recevoir une pension de 10 000 shekels par mois.
« Il existe une opinion selon laquelle à la retraite, nous consommerons moins, et que 75 % du revenu disponible actuel suffisent. Mais à une époque où les retraités voyagent et veulent vivre au cœur de Tel-Aviv, ce n'est pas toujours vrai. La plupart des personnes de 40 ans aujourd'hui vivront probablement bien au-delà de 80 ans. Il reste beaucoup de variables d'incertitude, ce qui laisse un grand point d'interrogation. »
Les leçons de l'affaire Slice
Notre confiance dans le régulateur s'est fissurée à la lumière de l'affaire Slice, dans laquelle environ 900 millions de shekels ont disparu. Slice était autorisée à gérer des fonds de retraite personnels, mais les gens ont été incités à transférer leurs économies vers des canaux risqués.
« Le principe à la base de Slice était bon — permettre plus de variété. Mais la structure d'incitation des agents d'assurance a échappé à tout contrôle. Les agents étaient rémunérés pour transférer des clients entre les entreprises. Au lieu de travailler avec des investisseurs qualifiés, ils se sont tournés vers des personnes sans éducation financière ayant besoin de prêts. Ils ont nui à des personnes à qui il est criminel de nuire. »
Le défi des indépendants
Malgré la loi de 2017, de nombreux indépendants n'épargnent toujours pas pour la retraite ou épargnent de faibles montants. En 2024, il n'y avait qu'environ 158 000 comptes de retraite actifs pour 587 000 indépendants en Israël.
« Environ la moitié des indépendants que je rencontre n'épargnent pas pour la retraite. Même ceux qui le font accumulent de faibles montants », explique le planificateur financier Moran Levy. « Il existe une illusion selon laquelle 'l'année prochaine, je réussirai et j'achèterai un appartement'. Mais la retraite, c'est épargner à la petite cuillère. Parfois, je rencontre des personnes dans la cinquantaine qui réalisent le gouffre vers lequel elles se dirigent. Elles doivent continuer à travailler jusqu'à 70-80 ans pour boucler le mois. Elles disent : 'Je ne veux pas dépendre des enfants', mais parfois, il n'y a pas le choix. »
Une ancre dans l'immobilier
« Si nous n'avons pas d'autres sources de revenus que la retraite, et qu'il n'est pas clair quel sera le coût de la vie, cette ancre — avoir un endroit où vivre — est critique. Si je dois payer un loyer avec ma pension, il pourrait me rester très peu. L'État d'Israël doit repenser la manière dont il développe le marché immobilier pour cette couche de la population. Pour les jeunes, l'idée qu'il vaut la peine d'avoir une ancre sous forme d'appartement n'est pas farfelue ; il s'agit de stabilité financière. »
