Les investisseurs étrangers parient sur le secteur bancaire : voici leurs achats de la semaine

Parfois, un seul classement révèle une tendance de fond. Cette semaine, trois des cinq plus gros achats des investisseurs étrangers à la bourse de Tel-Aviv concernaient des actions bancaires. Cela n'est pas surprenant : la saison des rapports du deuxième trimestre a été l'une des plus solides observées depuis longtemps.

Pour rappel : les « achats nets » ne représentent pas le volume total des transactions, mais la différence entre les achats et les ventes, reflétant ainsi l'optimisme des investisseurs étrangers pour un actif spécifique.

En tête du classement, la Banque Hapoalim avec 79,25 millions de shekels, conservant sa première place pour la troisième semaine consécutive. Elle est suivie par la Banque Leumi (72,14 millions de shekels) et, à la quatrième place, par Discount (48,5 millions de shekels). Ensemble, ces trois banques ont concentré environ 200 millions de shekels d'achats nets.

La raison réside dans la solidité des résultats financiers :

• Leumi a enregistré un bénéfice net record de 2,832 milliards de shekels pour le trimestre, avec un rendement des capitaux propres de 16,3 % et une distribution de capital d'environ 1,4 milliard de shekels aux actionnaires.

• Hapoalim a réalisé un bénéfice d'environ 2,5 milliards de shekels.

• Discount a affiché 1,2 milliard de shekels de bénéfice, parallèlement à un programme d'efficacité drastique et à l'examen d'une fusion avec la banque Mercantile.

Les cinq plus grandes banques ont cumulé un bénéfice de 8,534 milliards de shekels pour le trimestre, distribuant presque toutes des dividendes généreux. Bien que la Banque d'Israël soit engagée dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, ce qui pèse traditionnellement sur les marges bancaires, les investisseurs étrangers se concentrent sur la situation globale : un rendement des capitaux propres compris entre 14 % et 16 % et des prix d'actions qui se négociaient avec une décote après avoir été à la traîne de l'indice principal.

Au-delà des banques, Teva continue d'attirer des capitaux étrangers avec 64,33 millions de shekels, confirmant la reprise progressive du géant pharmaceutique. Enlight Energy clôture le top cinq avec 35,7 millions de shekels, portée par une hausse de 55 % de ses revenus et des progrès dans des projets géants aux États-Unis, notamment dans les infrastructures dédiées à l'intelligence artificielle.

Les actions bancaires pèsent lourdement dans les indices de Tel-Aviv et sont présentes dans presque tous les fonds de pension et caisses d'épargne. Une partie des dividendes versés par les banques alimente donc discrètement votre épargne à long terme. Toutefois, le marché intègre déjà l'impact des futures baisses de taux sur les marges, incitant les investisseurs à la prudence.