More accusé d'ingérence illégale pour le contrôle de la société Orion
L'Autorité du marché des capitaux accuse la maison d'investissement More d'ingérence grave pour avoir tenté de contrôler le conseil d'administration d'Orion avec les fonds de ses épargnants. Des sanctions financières sont envisagées.
Manquements graves à la gouvernance d'entreprise
L'Autorité du marché des capitaux, des assurances et de l'épargne, dirigée par Amit Gal, a mis au jour des dysfonctionnements majeurs au sein de la maison d'investissement More (Mor). Une enquête réglementaire révèle que l'institution a fait preuve d'une ingérence disproportionnée, dépassant largement le cadre de l'activisme institutionnel autorisé, lors de l'élection des administrateurs de la société Orion, issue d'une scission de G City.
Selon le régulateur, More a utilisé les fonds d'épargne de ses clients pour tenter d'influencer le processus de nomination chez Orion. L'autorité a identifié des failles matérielles dans la promotion des candidats et l'exercice des droits de vote rattachés aux actifs des épargnants.
Tentative de prise de contrôle du conseil d'administration
More, qui détient 18 % d'Orion, s'est allié à Habita Living, une société d'investissement immobilier en Europe centrale et orientale détenant 7 % des parts. Les deux entités ont proposé la nomination de quatre administrateurs : les co-directeurs généraux d'Habita Living, Yossi Zeituni et Yishai Sasson, ainsi que les propriétaires Ariel Prestman et Yovav Carmi.
Face à eux, Norstar, qui détient 24,4 % des actions d'Orion, a tenté de promouvoir les candidatures du président Eran Yaakov, de la directrice générale de G City Keren Kelifa, et de Sami Babkov.
Le conseil d'administration d'Orion comprenant deux administrateurs externes, l'élection des quatre candidats de More et Habita aurait entraîné une prise de contrôle totale. Lors du vote, More a soutenu Zeituni, Sasson et Carmi, tout en s'opposant à Prestman. More a également voté contre Kelifa et Yaakov, mais a soutenu Babkov. Finalement, aucun des candidats de More et Habita n'a obtenu la majorité requise, alors même que le conseiller en vote de More avait recommandé de s'opposer aux quatre nominations.
Réactions du régulateur et rôle des intermédiaires
L'audit de l'Autorité du marché des capitaux souligne que cette initiative n'a jamais été soumise à l'approbation du comité d'investissement de More, contrairement aux obligations légales. De plus, cette démarche n'était pas prévue par la politique de vote officielle de l'entreprise, et le public n'a pas été informé de ces modifications.
Le régulateur a déclaré :
« Le niveau d'influence que More a tenté d'obtenir au sein d'Orion dépasse largement les limites raisonnables de l'implication d'un investisseur institutionnel agissant en tant qu'actionnaire fiduciaire des fonds de ses clients. »
L'autorité insiste sur le fait qu'Orion est une entreprise sans actionnaire de contrôle majoritaire, ce qui rend cette tentative de concertation particulièrement problématique.
L'enquête révèle également l'implication de Phoenix Underwriting, détenteur de 20 % d'Orion et dirigé par Eyal Greenbaum et Udi Tobin. Phoenix Underwriting a agi en tant que banque d'affaires et intermédiaire, transmettant à More une présentation stratégique rédigée par Habita Living afin de rallier d'autres institutionnels.
L'Autorité du marché des capitaux qualifie ces conclusions de particulièrement graves et envisage d'infliger des sanctions financières à More. La maison d'investissement More n'a pas souhaité commenter ces informations.
.jpeg)
