La Discount Bank relance Moti Ben-Moshe après l'échec de la vente de CAL

L'énorme accord portant sur la vente de la société de cartes de crédit CAL pour une valorisation d'environ 3,75 à 4 milliards de shekels a officiellement échoué. Dans un rapport adressé à la Bourse, la Discount Bank a confirmé l'annulation de l'accord avec le groupe Union-Harel, suite à des obstacles réglementaires et à la décision de la commissaire à la concurrence, Michal Cohen.

De nouvelles perspectives pour l'acquisition de CAL

Alors que le temps presse pour la Discount Bank et la First International Bank pour se conformer à l'obligation légale de se désengager de CAL conformément aux délais fixés par la loi, la liste des acheteurs potentiels s'ouvre à nouveau. Le vide créé pourrait être comblé par un acteur bien connu qui était à deux doigts de signer un accord en septembre 2025.

Selon une publication du journal TheMarker, Moti Ben-Moshe, président et actionnaire majoritaire du groupe Extra Holding et d'Alon Blue Square, est désormais considéré comme l'un des candidats les plus en vue et les plus pertinents pour racheter l'intégralité de la société.

Des représentants de la Discount Bank ont récemment contacté Ben-Moshe pour évaluer sa volonté de revenir à la table des négociations, après que son offre initiale — supérieure de plusieurs centaines de millions de shekels à celle d'Union-Harel — eut été rejetée par le passé en raison d'une mauvaise évaluation de ses chances d'approbation réglementaire.

Les défis stratégiques à venir

Bien que Ben-Moshe dispose d'une forte liquidité, d'un accès étendu au crédit et d'une absence d'opposition de principe de la part de la Banque d'Israël, le chemin vers un accord reste complexe. Tout comme la commissaire à la concurrence avait subordonné l'acquisition de CAL par Union à la cession de ses parts dans Super-Pharm, Ben-Moshe craint d'être contraint de vendre le groupe «Dorf Alon» qu'il contrôle. Cette participation comprend des centaines de stations-service, des supérettes, la chaîne AM:PM et des marques alimentaires, ce qui constitue un lourd dilemme stratégique.

Alors que Ben-Moshe garde ses cartes en main et évalue ses chances face à l'Autorité de la concurrence, la Discount Bank ne reste pas les bras croisés. La banque s'apprête à réclamer l'indemnité convenue de près de 187 millions de shekels pour l'annulation de l'accord, tout en examinant des alternatives parallèles : allant de la promotion d'une introduction en Bourse de CAL à Tel-Aviv, jusqu'à une demande adressée au ministère des Finances et à la Banque d'Israël pour obtenir un délai supplémentaire pour exécuter la vente.