Cinq choses à savoir avant l'ouverture de la journée de bourse
Les échanges à Tel-Aviv s'ouvriront dans un contexte d'escalade des tensions sécuritaires au nord et au sud. Les actions duales reviennent avec un écart mixte : Tower et Teva soutiendront, Camtek et Nice pèseront. Pourquoi les prix du pétrole ne s'envolent-ils pas malgré le blocus du détroit d'Ormuz ? L'effet IA : les dépenses énormes en infrastructures créent une pression inflationniste aux États-Unis. Et aussi : en route vers une valorisation record à Wall Street : la première banque approche une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars.
Revue des échanges : rapports en cours, tendances, indices, cours des actions, obligations, devises, matières premières et recommandations d'analystes.
1. Marché boursier
Les échanges à la Bourse de Tel-Aviv devraient s'ouvrir dans un contexte d'escalade sécuritaire sur deux fronts, ce qui pèse sur le sentiment des investisseurs. Au nord, des rapports font état de tentatives du Hezbollah d'aggraver la situation sur le terrain sous la direction de l'Iran afin de saboter les négociations directes entre l'Iran et les États-Unis. Au sud, la vigilance augmente parmi les forces le long de la « ligne jaune » dans la bande de Gaza sur fond d'avertissements concernant d'éventuels tirs de représailles du Hamas et des dizaines de violations de sa part — des développements qui augmentent la prime de risque sur le marché local et retardent les contacts politiques dans la région.
Les actions duales reviendront aux échanges à la bourse locale avec un écart d'arbitrage positif modéré de 0,18 % dans l'indice TA-35, recevant le soutien d'actions à forte capitalisation qui reviennent dans le vert, notamment Tower (4,14 %), Teva (1,63 %), ICL (0,24 %) et Elbit Systems (0,37 %). D'autres actions se distinguant par des écarts positifs incluent Kamada (3,32 %) et TAT Technologies (4,55 %). D'un autre côté, les principales actions technologiques et de puces devraient peser sur les indices et limiter les gains dans un contexte d'écarts négatifs notables chez Camtek (5,61 %), Nice (4,23 %), Palo Alto (3,15 %), Nova (0,69 %) et Nayax (1,77 %).
En Asie, les principales bourses du continent ouvrent la semaine de trading avec des gains dans la plupart des indices leaders, recevant un fort vent arrière de la Chine et de la Corée du Sud. L'indice KOSPI à Séoul mène la tendance verte avec un bond de 2,4 %, tandis qu'à Hong Kong l'indice Hang Seng grimpe de 1,6 % et l'indice de Shanghai progresse de 0,8 %. Au Japon, l'indice Nikkei progresse modérément d'environ 0,3 %. Les contrats à terme à Wall Street indiquent une tendance mixte en début de semaine, le contrat Nasdaq progressant de 0,3 % et le contrat S&P 500 grimpant facilement de 0,1 %, tandis que le contrat sur l'indice Dow Jones enregistre une baisse modérée de 0,1 %.
2. Marché obligataire
Le marché des obligations d'État en Israël a enregistré une tendance mixte vendredi, présentant une image de stabilisation parallèlement à une pente raide et normale de la courbe. Dans la partie courte, le rendement d'une obligation à un an a enregistré une hausse d'environ 2,7 % à un niveau de 3,300 %, étant influencé par les attentes concernant les prochaines mesures de politique monétaire de la Banque d'Israël dans un contexte de données sur l'inflation et la croissance. D'un autre côté, dans les parties moyenne et longue de la courbe, il y a eu des baisses de prix dans les rendements (augmentations de prix) : le rendement à 5 ans a légèrement chuté à 3,579 %, le rendement à 10 ans a faibli de 0,42 % à un niveau de 3,822 %, et le long rendement à 30 ans a chuté à 4,375 %.
3. Matières premières et devises
La monnaie shekel arrive à l'ouverture de la semaine de trading après une vague impressionnante de renforcement, montrant une hausse d'environ 3,6 % par rapport au panier de devises depuis fin juillet et s'échangeant sous le seuil de 3 shekels par dollar (taux représentatif de 2,9540). Dans le secteur des matières premières, la tension géopolitique au Moyen-Orient a atteint de nouveaux sommets, le détroit d'Ormuz est presque complètement bloqué, les attaques contre les pétroliers se poursuivent et les pourparlers entre les États-Unis et l'Iran sont dans l'impasse. Malgré ces données, les prix du pétrole brut refusent de s'envoler. Le prix du Brent s'échange à un niveau d'environ 88,7 dollars le baril et le WTI autour de 82,3 dollars.
4. Macro
Le secteur technologique, qui a été au fil des ans un facteur de modération de l'inflation dans l'économie américaine grâce au bon marché constant des produits électroniques, change de direction. La course massive des géants technologiques tels qu'Alphabet (Google), Meta, Amazon et Microsoft pour développer l'intelligence artificielle et construire des centres de données crée des pressions sur les prix généralisées affectant les indices de prix aux États-Unis. L'indice des prix préféré par la Réserve fédérale, le Core PCE, a montré une hausse annuelle de 3,7 % sur les 12 mois se terminant en juin — un niveau supérieur à l'objectif de 2 % de la banque centrale.
5. Prévisions
Le géant bancaire américain JPMorgan Chase se prépare à franchir une étape historique et à devenir la première banque au monde à atteindre une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars. L'action de la banque, dirigée par Jamie Dimon, a enregistré un bond de 21 % au cours des trois derniers mois grâce à des bénéfices records qui reposaient sur un boom de l'activité de trading et de souscription. Après avoir conclu les échanges à la fin de la semaine avec une valeur de 965 milliards de dollars, Wall Street estime que le passage au-delà du seuil du billion n'est qu'une question de peu de temps.
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