BlackRock dépose un prospectus auprès de la SEC pour un nouvel ETF Bitcoin

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, élargit son offre de produits cryptographiques en déposant un prospectus auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour un nouveau fonds négocié en bourse, l'iShares Bitcoin Managed Protection ETF, qui sera négocié sous le symbole PBIT.

Stratégie d'investissement et mécanisme de tampon

Contrairement aux ETF spot sur le bitcoin, le fonds prévu utilisera une stratégie basée sur des options. Le mécanisme central, connu sous le nom de stratégie de tampon, est conçu pour offrir une protection partielle contre les baisses de prix de l'actif tout en plafonnant les gains potentiels à la hausse. Le fonds ne détiendra pas directement de bitcoin ; ses actifs consisteront plutôt en des options d'achat dérivées de l'ETF spot de BlackRock, IBIT, ainsi qu'en liquidités, en obligations gouvernementales américaines à court terme et en titres d'entreprises de haute qualité.

Selon le prospectus, le PBIT utilisera des options FLEX pour ajuster les dates d'expiration et les prix d'exercice, divisant le portefeuille en trois tranches chevauchantes qui se renouvelleront chaque mois. Le mécanisme vise à protéger contre les premiers 10 % de pertes dans des conditions fixées au début de la période de stratégie.

Examen réglementaire et expansion du marché

La demande est actuellement examinée par la SEC, et les frais de gestion exacts, la bourse de cotation et les plafonds de profit finaux n'ont pas encore été finalisés. S'il est approuvé, le PBIT offrira aux investisseurs une approche structurée pour gérer la volatilité.