Bank of America sur les résultats de Leumi : résilient et attractif pour les actionnaires
La banque d'investissement a attribué à Leumi une recommandation d'achat et prévoit un potentiel de hausse de 24 % pour l'action par rapport à son cours de clôture d'hier. « La dynamique des revenus s'est améliorée, l'efficacité de la banque a atteint de nouveaux niveaux records et la croissance du crédit a déjà atteint les objectifs de la direction pour l'année en cours », ont écrit les économistes.
Bank of America a publié ses commentaires sur les résultats exceptionnellement positifs de la Banque Leumi, présentés mercredi matin. La banque attribue une recommandation d'achat avec un objectif de cours de 93,5 shekels par action Leumi, soit une prime de 24 % par rapport au cours de l'action avant l'ouverture des marchés.
« La Banque Leumi a livré un trimestre solide, avec un bénéfice net de 2,8 milliards de shekels et un rendement des capitaux propres (ROE) de 16,3 %. La banque continue de mettre en œuvre son plan conformément au cadre des objectifs, tout en maintenant des rendements à deux chiffres sur les capitaux propres ainsi qu'un excédent de capital. La dynamique des revenus s'est améliorée, l'efficacité atteinte par la banque a atteint de nouveaux niveaux records et la croissance du crédit a déjà atteint les objectifs de la direction pour l'année en cours », écrivent les économistes.
Les économistes mentionnent que le crédit au public (net), qui a augmenté d'environ 9 % au cours du semestre, a été tiré par le crédit aux entreprises. La croissance des dépôts est restée saine, soutenant l'expansion continue du bilan sans pressions significatives dans le domaine du financement. Les tendances des revenus de la banque se sont renforcées particulièrement au deuxième trimestre 2026, portées par la croissance du bilan, l'indice des prix à la consommation qui a contribué (crédit indexé sur l'IPC) et une croissance plus forte des revenus hors intérêts.
Bank of America note en outre que la marge nette d'intérêt (NIM) de Leumi reste résiliente, et les revenus financiers réels (hors indice des prix à la consommation) se sont améliorés par rapport au trimestre correspondant. Les revenus de commissions sont restés sains, avec une croissance ajustée de 9 % sur une base annuelle.
Les économistes réitèrent leur recommandation d'achat et estiment un rendement des capitaux propres de 14,4 % pour l'année en cours et de 15,1 % pour l'année prochaine. Ils estiment que Leumi offre une combinaison attrayante de croissance supérieure aux prévisions, d'une efficacité qui est la meilleure de sa catégorie (best in class), et d'une résilience dans la qualité des actifs et l'excédent de capital, soutenant ainsi l'accumulation continue de bénéfices et des rendements attractifs pour les actionnaires.
Les banques d'investissement américaines impressionnées par les résultats
Le géant bancaire Citi et la banque d'investissement Jefferies ont complimenté mercredi les résultats de la Banque Leumi. Le rapport de Jefferies souligne que l'indice des prix à la consommation au deuxième trimestre (en hausse de 1,3 %) a soutenu les revenus d'intérêts nets de la banque, tout comme l'augmentation de l'octroi de crédit malgré les taux d'intérêt plus bas dans l'économie.
La banque Citi a également été impressionnée par les résultats et a noté qu'il s'agit d'« un autre trimestre solide, avec un ratio d'efficacité impressionnant ». L'accent principal du trimestre, selon Citi, a été mis sur le ratio d'efficacité, qui est le meilleur de sa catégorie (best in class) et qui est tombé à 24,7 % contre 29,1 % au trimestre correspondant. Citi a ajouté que la solide performance de Leumi le place en position de force pour atteindre la limite supérieure des objectifs stratégiques fixés pour 2026.
