Alfred Akirov relance son OPA sur Alrov pour viser le contrôle de Clal
Alfred Akirov avance son projet de retirer Alrov de la Bourse de Tel-Aviv via une offre publique d'achat pouvant atteindre 788,4 millions de shekels. Cette manœuvre vise à contourner les obstacles réglementaires pour acquérir le contrôle de Clal Insurance.
L'homme d'affaires Alfred Akirov poursuit son plan visant à retirer de la cote la société Alrov Properties and Lodging de la Bourse de Tel-Aviv, se rapprochant ainsi de son ambition de longue date : prendre le contrôle de Clal Insurance.
Le prospectus complet de l'offre publique d'achat a été publié mardi, stipulant que les actionnaires minoritaires peuvent répondre à l'offre jusqu'au 28 octobre à 14h00. Akirov Holdings et Akirov Investments and Development cherchent à acquérir 2 445 424 actions d'Alrov, représentant environ 11,87 % de son capital social, hors actions dormantes. Le prix proposé s'élève à 322,41 shekels par action, soit une contrepartie maximale d'environ 788,4 millions de shekels. Si l'offre est menée à terme, Alrov sera retirée de la cote et deviendra une société privée.
Akirov bénéficie d'un soutien de poids : More Investments, qui détient environ 1,227 million d'actions Alrov, a annoncé son intention de répondre favorablement à l'offre pour la totalité de ses participations. Cela représente environ la moitié des actions proposées.
L'ambition Clal Insurance
Derrière la tentative de radiation d'Alrov se cache la lutte prolongée d'Akirov pour le contrôle de Clal Insurance. Selon les données boursières, Alrov détient 11 476 138 actions Clal, soit environ 14,2 % de son capital, pour une valeur boursière d'environ 3,12 milliards de shekels. Alrov est le principal actionnaire de la compagnie d'assurance.
Akirov, qui préside Alrov, s'est heurté à des obstacles réglementaires, notamment la loi sur la concentration et les restrictions sur les structures pyramidales. Transformer Alrov en société privée pourrait lui offrir la souplesse nécessaire pour réorganiser ses participations.
« Transformer Alrov en société privée pourrait permettre à Akirov d'examiner une nouvelle structure de détention, transférant éventuellement les actions Clal à une entité privée », soulignent les analystes.
Résultats financiers et perspectives
L'investissement d'Alrov dans Clal Insurance a stimulé ses bénéfices ces dernières années. Néanmoins, la volatilité des marchés a pesé sur les résultats : au deuxième trimestre 2026, la société a enregistré un bénéfice net attribuable aux actionnaires d'environ 120 millions de shekels, en baisse de 78 % sur un an.
Pour les actionnaires minoritaires, le prix proposé reflète une prime d'environ 2,29 % par rapport au cours de clôture d'Alrov le 12 octobre, mais de 21,8 % par rapport au cours précédant l'annonce initiale de fin septembre.
