À 96 ans, Warren Buffett continue d'influencer la stratégie d'investissement de Berkshire Hathaway

Warren Buffett fête son 96e anniversaire, mais cette année marque une transition importante : pour la première fois depuis 1965, il n'est plus le PDG de Berkshire Hathaway. En janvier 2026, il a transmis ce poste à son successeur, Greg Abel, tout en conservant ses fonctions de président du conseil d'administration.

Malgré son départ du poste de PDG, Buffett reste profondément impliqué dans les activités de l'entreprise et continue de piloter les décisions majeures concernant les actions. Dans une interview accordée à CNBC plus tôt cette année, il a confirmé qu'il se rendait toujours au bureau cinq fois par semaine.

Selon divers rapports, Buffett continue de participer aux décisions d'investissement centrales, comme l'augmentation de la participation dans Alphabet, la société mère de Google. La valeur de cette participation a récemment atteint 36,6 milliards de dollars, ce qui en fait le troisième plus grand investissement en actions de Berkshire.

Performance boursière et sentiment des investisseurs

Depuis le début de l'année, l'action de la société (classe B) n'a progressé que de 1,6 %. Le 10 août, le titre a atteint un sommet intrajournalier de 537,74 dollars suite à la publication des résultats du deuxième trimestre, son meilleur niveau depuis le pic enregistré juste avant l'annonce du départ à la retraite de Buffett en mai 2025.

Barron’s suggère que la performance en demi-teinte de Berkshire pourrait s'expliquer par l'incertitude entourant la direction de Greg Abel, la déception liée à l'incapacité de déployer plus agressivement l'importante réserve de liquidités de l'entreprise, le refus persistant de verser des dividendes et l'absence d'acquisition géante dépassant les 100 milliards de dollars.

Confiance en Abel

Buffett a exprimé une grande confiance envers son successeur, malgré le scepticisme du marché. « Il aurait été injuste, vraiment, de ne pas placer Greg à ce poste », a déclaré Buffett. « Plus Berkshire passera d'années avec Greg, mieux ce sera ».

La fortune de Buffett est estimée à environ 144 milliards de dollars, le plaçant au 11e rang de l'indice Bloomberg des milliardaires, après 56 ans passés à la tête de Berkshire Hathaway.

Ajustements du portefeuille en 2026

Depuis l'entrée en fonction d'Abel, trois nouvelles participations ont été ajoutées au portefeuille :

1. D.R. Horton : une participation d'une valeur de 580 000 dollars.

2. Delta Air Lines : une position renouvelée d'une valeur de 5,4 milliards de dollars.

3. Macy's : un investissement de 55 millions de dollars.

L'achat d'actions Macy's a alimenté les rumeurs concernant l'implication personnelle de Buffett dans les investissements après sa retraite. Lors d'une interview en mars avec CNBC, Buffett a mentionné avoir effectué un « petit achat », bien que les analystes spéculent qu'il pourrait également s'agir d'investissements internationaux non soumis aux déclarations 13F.

Parallèlement, la société a été active du côté des ventes. Au cours de ses deux premiers trimestres en tant que PDG, Abel s'est désengagé de plusieurs titres qui ne correspondaient pas à ses préférences, notamment Visa, Mastercard, UnitedHealth, Domino's Pizza et Amazon.

Malgré ces changements, Berkshire conserve cinq participations majeures qui constituent environ 60 % de son portefeuille d'actions. Apple reste la plus importante, représentant près de 20 %. Le secteur financier demeure le plus représenté (35 %), suivi par les technologies de l'information (23 %), les biens de consommation de base (14 %) et les services de communication (13 %).