Wall Street en baisse et rendements obligataires au plus haut depuis 2007

Une séance de négociation tendue s'est déroulée à Wall Street, les investisseurs ayant préféré réduire les risques à la veille de la décision sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale. L'indice Nasdaq a clôturé en baisse d'environ 0,8 %, une baisse similaire a été enregistrée pour le Dow Jones, tandis que l'indice S&P 500 a perdu environ 0,4 %.

Au cœur de la tempête se trouvait le rendement de l'obligation d'État américaine à dix ans, qui a grimpé en cours de séance à 5,04 %, soit son niveau le plus élevé depuis 2007. Bien qu'il ait ensuite légèrement reflué, il est resté au-dessus du seuil psychologique de 5 %. Il s'agit d'une évolution significative, ce rendement servant de référence pour les taux hypothécaires, les prêts à la consommation et les coûts de financement des entreprises.

La pression sur le marché obligataire s'est intensifiée parallèlement à de fortes hausses des prix de l'énergie. Le prix du baril de pétrole brut américain WTI a franchi la barre des 105 dollars au cours de la journée, tandis que le Brent a grimpé autour de 108 dollars. Les investisseurs craignent que l'énergie chère ne se répercute à nouveau sur les prix, ne rende plus difficile la maîtrise de l'inflation et ne contrainte la banque centrale à poursuivre le resserrement de sa politique.

Selon la tarification des marchés, la probabilité d'une hausse des taux d'un quart de point de pourcentage lors de la décision de la Fed mercredi est supérieure à 90 %. Par conséquent, l'attention ne se focalise plus seulement sur la question de savoir si le taux va augmenter, mais principalement sur les messages que le président de la Fed Kevin Warsh transmettra concernant la suite et la possibilité de nouvelles hausses.

Les actions de consommation cyclique se sont distinguées négativement en raison des craintes pesant sur le pouvoir d'achat, tandis que les sociétés énergétiques ont profité de la hausse du pétrole. L'action ResMed a bondi d'environ 5 % après que RBC Capital a relevé sa recommandation, tandis que Morgan Stanley a affirmé que la forte baisse enregistrée par Bank of America était exagérée et a maintenu une recommandation de « surpondération » sur le titre.

Le Bitcoin s'est également joint à la tendance négative et a reflué sous les 76 000 dollars. En Europe, la séance s'est terminée sur une stabilité relative : l'indice Stoxx 600 a baissé d'environ 0,1 %, le FTSE britannique a perdu 0,3 % et le CAC français a cédé 0,2 %.