Le fonds SOXL s'effondre de 55 % en une semaine sur fond de forte volatilité

Les investisseurs sur les valeurs des semi-conducteurs sont habitués à la volatilité, mais la chute spectaculaire enregistrée par le fonds à effet de levier SOXL illustre les risques majeurs inhérents aux placements spéculatifs.

Le fonds, conçu pour offrir un rendement quotidien triplé par rapport à un indice de référence des semi-conducteurs, a dégringolé d'environ 31 % lors de la séance à Wall Street, portant sa perte totale à près de 55 % en l'espace d'une seule semaine.

La mécanique impitoyable du levier financier

Vers 12 h 10 heure de New York, le fonds s'échangeait à 46 dollars, accusant une baisse de 20,68 dollars par rapport à sa clôture précédente de 66,68 dollars. En cours de séance, il a touché un creux journalier de 42,06 dollars avant de se redresser légèrement.

Pour illustrer l'impact financier, un investisseur ayant placé l'équivalent de 100 000 shekels dans ce fonds fin de semaine dernière verrait son capital réduit à environ 45 000 shekels, soit une perte sèche de 55 000 shekels en sept jours, hors frais de courtage.

Le fonds SOXL ne fonctionne pas comme un ETF classique. Son effet de levier se réinitialise quotidiennement, ce qui signifie que lors de phases de forte volatilité, la performance cumulée sur plusieurs jours peut diverger fortement de trois fois la variation de l'indice.

Une reprise mathématiquement complexe

Après une chute de 55 %, le fonds doit maintenant progresser d'environ 122 % pour retrouver son niveau initial. Cette réalité mathématique rappelle que plus la correction est profonde, plus l'effort de rebond nécessaire est important.

Alors que ces instruments peuvent amplifier les gains en période de hausse, ils exposent les investisseurs non avertis à des pertes massives. Pour s'exposer au secteur des semi-conducteurs avec moins de risques, les analystes rappellent l'existence de fonds non levier comme le SOXX.