Liquidity : le fonds technologique s'explique sur la chute de la startup OpenWeb
Le cofondateur de Liquidity, Ron Daniel, revient sur son modèle de crédit algorithmique de 3,3 milliards de dollars et s'explique sur la crise financière et judiciaire entourant la faillite de la startup OpenWeb.
Fondé par Ron Daniel et Oron Maimon, le fonds de crédit Liquidity se distingue des structures traditionnelles en fonctionnant comme une entreprise technologique. Grâce à des algorithmes avancés d'analyse des risques et de prévision des flux de trésorerie, la structure a levé 3,3 milliards de dollars pour financer des entreprises technologiques de premier plan, telles qu'eToro et Guardio en Israël.
"Les marchés du crédit traditionnels regardent uniquement le passé et exigent des garanties matérielles", explique Ron Daniel lors de sa première grande interview accordée aux médias. "Nous analysons l'activité commerciale et la capacité réelle de l'entreprise à honorer sa dette, offrant ainsi une alternative moins coûteuse que la dilution du capital par l'equity."
Un algorithme prédictif et un taux de perte nul
L'algorithme de Liquidity est capable de projeter les flux de trésorerie sur deux ans avec une précision supérieure à 94 %, en s'appuyant sur un échantillon de plus de 50 000 entreprises mondiales. Le fonds cible généralement des sociétés réalisant plus de 100 millions de dollars de chiffre d'affaires annuel. À ce jour, la direction affirme n'avoir enregistré aucune perte sur ses investissements globaux.
La crise d'OpenWeb et le litige judiciaire
Ces derniers mois, Liquidity s'est retrouvée au cœur d'une bataille juridique suite aux difficultés financières d'OpenWeb, une importante plateforme technologique israélienne spécialisée dans la gestion de commentaires pour les médias. Ayant déposé une demande de mise en suspens des procédures auprès du Tribunal de district de Tel-Aviv, OpenWeb a déclaré un passif de 177 millions de shekels, dont 60 millions dus au fonds singapourien Mars, contrôlé par Liquidity.
Alors qu'OpenWeb et ses actionnaires principaux reprochent à Liquidity des méthodes de recouvrement jugées agressives, le fondateur de Liquidity rejette fermement ces accusations. Il affirme que l'entreprise a dissimulé la perte de clients majeurs, tels que Microsoft, et que les actionnaires ont failli à leurs engagements de recapitalisation. "Nous avons fait preuve de patience pendant douze mois, mais la direction a choisi de fermer la structure au lieu de la restructurer", soutient Ron Daniel.
Perspectives de marché et bulle de l'IA
Évoquant les tendances macroéconomiques, Ron Daniel met en garde contre une bulle imminente dans le secteur de l'intelligence artificielle, alimentée par les coûts exorbitants de la puissance de calcul. Selon lui, si les fabricants de matériel comme Nvidia en tirent profit, les développeurs d'applications devront rapidement faire face à leurs engagements financiers.
