Les marchés attendent le signal de la Fed : le dollar stable autour de 3,06 shekels

Une légère hausse est enregistrée ce matin sur le marché local des changes, tandis que sur la scène internationale, le dollar s'échange de manière stable par rapport à un panier de devises principales et les mouvements commerciaux sur les devises majeures sont modérés. Le dollar se renforce de 0,1 % et s'échange à 3,062 shekels. L'euro enregistre une hausse de 0,1 % à 3,479 shekels, et la livre sterling grimpe également de 0,1 % pour atteindre un niveau de 4,068 shekels.

Sur le marché international des changes, l'euro et le dollar sont stables et s'échangent à 1,137 dollar pour un euro, la livre sterling enregistre une baisse minime à 1,329 dollar, et au Japon, le dollar est également stable au niveau de 163,76 yens. L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la devise par rapport à un panier de devises principales, enregistre un léger mouvement et s'établit à 101,37 points. Le marché suit les développements de la guerre en Iran et attend la décision sur les taux d'intérêt aux États-Unis qui sera publiée demain.

Sur le plan géopolitique - bien que Téhéran ait démenti les informations selon lesquelles il aurait accepté un cessez-le-feu de dix jours avec les États-Unis, une accalmie temporaire dans les combats est actuellement maintenue sur le terrain. Bien que l'arrêt des frappes américaines en Iran ait conduit à une baisse des prix du pétrole et ait quelque peu réduit les craintes concernant l'inflation, les rendements des obligations d'État américaines n'ont baissé que modérément par rapport aux mouvements enregistrés sur d'autres marchés pendant la nuit. « Le manque de demande significative à l'extrémité courte de la courbe des rendements a aidé à maintenir le soutien au dollar », a déclaré Chris Weston, chef du département de recherche de la société d'investissement Pepperstone.

Les hauts responsables de la banque centrale américaine, la Réserve fédérale, entameront aujourd'hui la réunion de politique monétaire de deux jours et, à son issue demain, publieront la deuxième décision sur les taux d'intérêt sous la présidence du nouveau président Kevin Warsh. Un nombre croissant de grandes maisons d'investissement estiment qu'il existe une possibilité que la banque centrale augmente le taux d'intérêt dès cette semaine, dans le contexte du bond des prix du pétrole au cours du mois et de l'escalade des tensions au Moyen-Orient. Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent une probabilité de 37,9 % d'une hausse des taux d'intérêt d'au moins 25 points de base lors de la prochaine décision sur les taux, contre seulement 16 % il y a une semaine. De plus, les investisseurs intègrent une probabilité de près de 81 % d'une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre.

« Si la Fed surprend et augmente le taux d'intérêt, cela devrait soutenir le dollar. Nous pourrions voir de nouveaux sommets et une poursuite du renforcement de la devise américaine, en particulier par rapport aux devises à faible rendement comme le yen japonais et le franc suisse », a déclaré Mahjabeen Zaman, chef de la recherche sur les changes à l'ANZ Bank. Plus tard dans la semaine, les investisseurs suivront également les données sur la croissance de l'économie américaine au deuxième trimestre et l'indice de base des dépenses de consommation personnelle (Core PCE), l'indice d'inflation préféré de la Réserve fédérale, pour obtenir une image actualisée de l'état de la plus grande économie mondiale.

La Banque d'Angleterre et la Banque du Japon devraient laisser les taux d'intérêt inchangés dans leurs décisions de jeudi et vendredi, respectivement, tout en maintenant une approche prudente concernant l'inflation. Après que le yen s'est échangé la semaine dernière près d'un plus bas de 40 ans par rapport au dollar, l'évaluation est que la Banque du Japon laissera la porte ouverte à de nouvelles hausses des taux d'intérêt pour freiner l'affaiblissement de la devise, bien que les décideurs politiques devraient éviter un engagement clair concernant le calendrier et le rythme des mesures. Jusqu'à présent, les tentatives verbales de soutenir le yen ont eu un impact limité. « En supposant que le taux d'intérêt ne change pas, nous pensons que la Banque du Japon devra adopter un ton relativement belliciste pour convaincre les marchés qu'elle est déterminée à la fois à atteindre l'objectif d'inflation et à soutenir le yen », a déclaré Matthew Ryan, chef de la stratégie de marché chez la société de services financiers Ebury.

Dans une interview accordée à Reuters NEXT, la ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a réitéré aujourd'hui la position du gouvernement selon laquelle Tokyo agira sur le marché des changes si nécessaire, ajoutant que, selon elle, Washington partage également cette approche. Katayama a refusé de commenter la possibilité d'une intervention conjointe du Japon et des États-Unis pour acheter des yens, ajoutant qu'une devise faible présente à la fois des avantages et des inconvénients pour l'économie.