Les marchés face aux tensions géopolitiques et aux indicateurs macroéconomiques
Les marchés mondiaux font face à une semaine dense, tiraillés entre tensions géopolitiques, rendements obligataires records et publications macroéconomiques clés.
Les marchés financiers mondiaux s'apprêtent à vivre une semaine chargée, les investisseurs devant concilier des développements géopolitiques majeurs et un calendrier macroéconomique dense. Deux facteurs continuent de peser sur les marchés actions : des prix du pétrole élevés et la hausse continue des rendements obligataires souverains aux États-Unis.
Sécurité de l'IA et résultats de Micron
Les préoccupations concernant la sécurité de l'intelligence artificielle reviennent sur le devant de la scène. À la suite d'une série de cyberattaques contre des sites fédéraux américains, OpenAI a annoncé la suspension de l'entraînement de ses nouveaux modèles d'IA. Par ailleurs, le géant des semi-conducteurs Micron publiera ses résultats financiers trimestriels mercredi, un événement très surveillé par le secteur technologique.
Sur le plan géopolitique, les investisseurs réagissent aux déclarations du président américain Donald Trump rejetant la proposition iranienne d'ouverture du détroit d'Ormazd. Selon le Wall Street Journal, Trump aurait indiqué à son équipe qu'une reprise des frappes contre l'Iran était probable après les élections de mi-mandat de novembre. En outre, de nouveaux détails sont attendus concernant la récente rencontre entre Trump et le président chinois Xi Jinping, qui s'est conclue par une prolongation de la trêve commerciale jusqu'au 10 janvier.
Indicateurs macroéconomiques et marché du travail
Sur le front macroéconomique, les données sur l'emploi et l'inflation aux États-Unis retiendront toute l'attention des marchés et orienteront les anticipations de taux d'intérêt. Le rapport sur l'emploi de septembre sera publié vendredi, précédé par l'enquête JOLTS sur les offres d'emploi mardi et l'indice ADP mercredi. De plus, l'indice des prix PCE d'août, mesure d'inflation privilégiée par la Réserve fédérale, sera publié mercredi en même temps que la deuxième estimée de la croissance du deuxième trimestre.
À la Bourse de Tel-Aviv, la semaine de cotation se déroulera selon un horaire réduit en raison de Hol Hamoëd Souccot, avec une clôture à 14h25 au lieu de 17h25, et aucun échange vendredi en raison du jour férié.
Résilience technologique et tensions obligataires
Les actions duales s'apprêtent à revenir de Wall Street avec un écart d'arbitrage positif minime d'environ 0,1%. Tower Semiconductor, Nova et Ormat devraient progresser de 2% à 3%, tandis que Palo Alto Networks reculera de plus de 3%. Teva et Elbit Systems devraient céder environ 1%.
« Les grands indices ont bien résisté, mais l'action moyenne, non », a déclaré Paul Nolte, stratège chez Murphy & Sylvest Wealth Management. « Sous la surface, une certaine érosion s'est produite récemment. »
Les rendements obligataires américains à long terme ont atteint la semaine dernière des sommets pluriannuels, renforçant les craintes d'une correction boursière imminente. Le rendement du Treasury à 10 ans s'est établi à 5,16%, un record depuis 2007.
Face au dollar, le shekel israélien s'est affaibli d'environ 0,8% la semaine dernière, son cours continu se fixant autour de 3,05 NIS, pénalisé par la vigueur du billet vert et les anticipations de resserrement monétaire américain.
