Aylon Insurance : Deuxième mois consécutif de rendements décevants pour les fonds

Aylon Insurance, le nouvel acteur du secteur des fonds de providentia qui cherche à séduire le grand public, fait face à des débuts décevants. Selon des informations obtenues par Globes, la société devrait afficher des rendements peu impressionnants pour le mois de septembre.

Rendements de Septembre et Positionnement sur le Marché

Dans le compartiment général des fonds de formation (hishtalmut), Aylon devrait enregistrer un léger rendement négatif de -0,1 %, ce qui correspond à la moyenne du marché et la place au milieu du tableau. Sur le compartiment actions, elle devrait afficher un rendement positif modeste d'environ 0,25 %, la situant probablement dans le bas du classement.

Il s'agit du deuxième mois d'Aylon dans l'industrie et de son deuxième mois consécutif de rendements médiocres, après un mois d'août où ses performances figuraient déjà parmi les plus faibles du secteur. Des tendances similaires ont été observées dans les polices d'épargne d'Aylon, gérées par la même équipe d'investissement, qui ont affiché une baisse de 0,1 % dans le compartiment général et un rendement positif de 0,09 % dans le compartiment actions en septembre.

« C'est une entreprise axée sur les agents », a déclaré un concurrent de premier plan à Globes la semaine dernière. « Ils ont une bonne équipe, comme le gestionnaire d'investissements Tamir Hershkowitz, et ils sont de petite taille, ce qui crée un buzz autour d'eux. »

Facteurs de Sous-performance et Marketing Agressif

Les analystes soulignent que les rendements des fonds de providentia doivent être évalués sur le long terme et que deux mois représentent une période très courte. Le retard relatif d'Aylon découle de ses positions d'investissement. Aylon est plus exposée à Israël que ses concurrents, alors que le marché local a affiché des performances inférieures aux marchés étrangers ces deux derniers mois, en particulier l'indice Tel Aviv 90 qui a chuté de près de 3 % le mois dernier.

De plus, Aylon détient une position plus importante en obligations négociables, tant au niveau national qu'international, ce qui la rend vulnérable à la forte hausse des rendements obligataires américains au-delà de 5%. Aylon devra compter sur une baisse prochaine des rendements obligataires et sur une reprise des secteurs dans lesquels elle investit en Israël.

Malgré ces résultats mitigés, Aylon mène une stratégie marketing agressive par l'intermédiaire de courtiers d'assurance. La société gère environ 2,6 milliards de NIS dans ce domaine, ayant levé près de 1,4 à 1,5 milliard de NIS en septembre, surpassant les chiffres d'août grâce au soutien enthousiaste des agents d'assurance.

Parallèlement, Globes a appris qu'Altshuler Shaham Finance a également connu des difficultés en août, prévoyant de terminer en bas de tableau malgré la performance solide de Wall Street. Cette contre-performance est probablement due à l'exposition obligataire dans un contexte de hausse des rendements.