À l'ombre des craintes d'agression chinoise : les industries de défense se préparent à une vague de commandes en provenance d'Asie
Athènes devrait approuver cette semaine l'achat de trois systèmes israéliens dans le cadre du programme « Bouclier d'Achille ». Malgré la réduction du montant initial, il s'agit de la deuxième plus grande transaction pour les exportations de défense israéliennes, et les regards sont désormais tournés vers les clients de la région Asie-Pacifique face à la menace chinoise. En attendant, l'optimisme ne gagne pas les actions.
Le parlement grec devrait approuver cette semaine la décision du Conseil de sécurité nationale (KYSEA) prise il y a environ un mois d'acheter des systèmes de défense aérienne à Israël, dans le cadre du programme « Bouclier d'Achille ». Globes a appris que, contrairement aux informations antérieures faisant état de 3,5 milliards d'euros, la première transaction devrait être conclue pour environ 2,9 milliards d'euros (environ 3,4 milliards de dollars) - et il pourrait y avoir des transactions de suivi.
L'approbation par le parlement à Athènes est l'étape finale, et l'annonce officielle devrait être publiée immédiatement après. Bien que la vente soit inférieure aux montants initialement publiés, elle est très significative. Il s'agit de la deuxième plus grande transaction jamais réalisée après la vente du Arrow 3 à l'Allemagne, qui comprenait une première transaction de 3,5 milliards de dollars, et en décembre dernier, une transaction de suivi de 3,1 milliards de dollars, au profit d'une augmentation significative du taux de production des intercepteurs et des lanceurs.
L'accord avec l'Allemagne comprenait un système, mais celui avec la Grèce comprend trois systèmes différents : la Fronde de David de Rafael pour la couche supérieure, le Barak MX produit par Israel Aerospace Industries pour la couche intermédiaire, et le Spyder de Rafael pour la couche inférieure.
La Fronde de David a une portée allant jusqu'à 300 km et une vitesse de 2,55 km par seconde (7,5 Mach), et est pertinente pour intercepter des missiles de croisière, des avions et des drones. La principale transaction à ce jour a eu lieu en août 2023 avec la Finlande, pour environ 316 millions d'euros. Les Grecs en ont besoin, ainsi que des deux autres systèmes, en raison de la menace turque qui couvre tout le pays.
Le système Barak MX couvre les avions de combat, les hélicoptères, les drones, les missiles de croisière, les missiles sol-air et les missiles sol-sol. Il est basé sur trois intercepteurs différents : le Barak MRAD pour courte portée (jusqu'à 35 km), le Barak LRAD pour moyenne portée (jusqu'à 70 km), ainsi que l'intercepteur Barak ER pour une portée de 150 km. Le Barak MX a été vendu, par exemple, à l'Azerbaïdjan en novembre 2023, pour 1,2 milliard de dollars.
Changement dans le mix des continents
L'accord Arrow 3 a temporairement influencé le mix des ventes de défense israéliennes par continent. Selon les données de SIBAT, la Direction de la coopération internationale en matière de défense du ministère de la Défense, il apparaît qu'en 2024, il y a eu un bond du taux de ventes vers l'Europe, passant d'environ 35 % à 54 % - sous l'influence de l'augmentation des budgets de défense sur le continent, mais surtout grâce à cette transaction. En revanche, il y a eu une baisse significative en Asie-Pacifique, la grande destination de 2023, passant de 48 % à 23 %. L'année dernière, l'Asie-Pacifique a recommencé à croître pour atteindre 32 %, tandis que l'Europe a atteint 36 % du record historique d'exportation - 19,2 milliards de dollars.
Les évaluations au sein de l'establishment de la défense israélienne sont qu'au dernier trimestre de l'année, les ventes bondiront, cette fois vers l'Asie-Pacifique. Le motif derrière cela est l'évaluation - en Occident en général et dans le renseignement américain en particulier - que la Chine devrait envahir Taïwan l'année prochaine et secouer l'espace. Deux pays qui devraient être des destinations d'exportation importantes en 2027 sont le principal client des industries de défense israéliennes, l'Inde, et l'un des prochains marchés cibles les plus importants - le Japon.
L'Inde reste première
L'Inde importe tellement de produits d'Israël que l'accord Arrow 3 avec l'Allemagne n'a pas changé sa position à la première place. Les données de l'Institut international de recherche sur la paix de Stockholm (SIPRI) montrent qu'environ 29 % des exportations de défense en 2021-2025 sont allées aux Indiens, tandis que l'Allemagne a atteint environ 21 % à la deuxième place. Un calcul des ventes de SIBAT montre que le total des exportations de défense israéliennes au cours de ces années s'élevait à environ 71 milliards de dollars. C'est-à-dire que l'Inde a importé d'Israël des biens de défense totalisant environ 20,6 milliards de dollars en cinq ans, tandis que l'Allemagne s'est contentée d'environ 14,9 milliards de dollars.
Les Indiens sont confrontés à divers différends frontaliers avec la Chine, qui contrôle environ 38 000 km² que New Delhi revendique comme lui appartenant, dans la région du Ladakh. Parallèlement, il y a la question des voies de navigation. New Delhi contrôle, loin de l'Inde continentale, les îles Andaman-et-Nicobar, adjacentes à la voie de navigation très fréquentée du détroit de Malacca.
Japon et autres marchés
Le Japon, dont la distance avec la Chine n'est que d'environ 300 km, pourrait également devenir un grand nouvel acheteur d'Israël dans les années à venir. À l'ombre de l'agression chinoise croissante ces dernières années, le Japon a augmenté son budget de défense entre 2020 et 2026 de pas moins de 25 % : d'environ 48 milliards de dollars à environ 60 milliards de dollars. Tokyo, qui depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale évitait le renforcement militaire, veut aujourd'hui tout acheter : missiles à longue portée, systèmes de défense aérienne, satellites et moyens sans pilote.
D'autres clients potentiels en croissance sont les autres pays adjacents à la Chine, tels que le Vietnam, la Thaïlande et les Philippines. Pas plus tard qu'en février dernier, il a été rapporté sur le site Intelligence Online que le ministère de la Défense du Vietnam avait conclu un contrat avec Rafael pour un achat d'environ 250 millions de dollars de « Firefly » (Maoz) - munition rôdeuse que Tsahal a utilisée pendant la guerre. Dans le cadre de l'accord, les parties ont conclu la production des munitions dans une usine locale. Il s'agit d'une tendance internationale qui se reflétera également dans l'accord avec la Grèce, où environ un quart de la production devrait être réalisé par des entreprises locales.
Sentiment négatif sur les actions
En attendant, du moins sur le marché des capitaux, l'optimisme qui caractérisait les actions a été remplacé par un sentiment négatif marqué. L'indice « TA-Défense » affiche depuis le début du mois une baisse d'environ 10 %, et complète un recul cumulé d'environ 13,5 % depuis le début de l'année, et ce en contraste total avec la solide infrastructure commerciale des entreprises du secteur.
La dissonance entre le pessimisme sur les actions du secteur et l'activité principale et les demandes réelles est ressortie à nouveau vendredi dernier. Par exemple, Next Vision a signalé une nouvelle commande d'un montant de 5,6 millions de dollars, et l'action a plongé de 5,5 %. La tendance actuelle de l'indice illustre que malgré les demandes rigides et les nouveaux contrats, le marché évalue désormais le secteur avec prudence et suspicion, apparemment dans un contexte de prises de bénéfices après les niveaux records enregistrés par le passé.
