Le fabricant israélien de puces Tower Semiconductor étend son empreinte dans l'IA : pourquoi l'action baisse-t-elle ?

Tower Semiconductor, le fabricant de puces de Migdal HaEmek dirigé par Russell Ellwanger, a annoncé l'expansion de sa coopération avec la société OpenLight pour faire progresser la prochaine génération de puces de communication optique.

Au cœur de l'annonce se trouve un nouvel outil de développement (un kit de conception de processus, ou PDK) d'OpenLight, désormais disponible dans l'environnement de conception du géant du logiciel Cadence. En termes simples : les ingénieurs concevant des puces optiques complexes pourront le faire plus rapidement et plus facilement sur la plateforme de Tower, raccourcissant ainsi le chemin entre la conception et la production réelle.

La technologie au centre de cette annonce est la photonique sur silicium, qui transfère les informations en utilisant la lumière au lieu de l'électricité. Cela répond à un goulot d'étranglement critique de la révolution de l'intelligence artificielle : les immenses centres de données qui entraînent des modèles comme ceux d'OpenAI et d'Anthropic doivent déplacer des quantités massives de données entre les puces à des vitesses fulgurantes sans gaspiller d'énergie.

La plateforme de Tower, qui intègre des composants InP dans la puce en silicium, est conçue précisément pour ce besoin. Cette expansion renforce la position de l'entreprise dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA, le moteur même qui a fait bondir l'action de 334 % au cours de l'année écoulée.

Malgré ces nouvelles positives, les investisseurs réagissent froidement. À Wall Street, l'action se négocie avec une légère baisse d'environ 1 %, tandis qu'à Tel-Aviv, le repli est plus marqué, autour de 5 %. La majeure partie de la baisse locale reflète un écart d'arbitrage négatif plutôt qu'une panique, s'agissant d'un ajustement technique par rapport au prix américain.

Cette réaction tiède survient à peine une semaine après que Tower a publié le trimestre le plus solide de son histoire : des revenus records de 460 millions de dollars, un bond de 95 % du bénéfice net et une prévision de 520 millions de dollars pour le trimestre suivant. Lorsqu'une action intègre déjà des années de croissance fulgurante, même les bonnes nouvelles sont accueillies avec indifférence ; les investisseurs cherchent désormais une nouvelle surprise pour justifier une appréciation supplémentaire.

Tower est l'une des actions phares de l'indice TA-35, ce qui signifie qu'elle figure dans presque tous les fonds indiciels et fonds de retraite en Israël. Cela implique que même ceux qui n'ont jamais acheté d'actions individuellement y sont investis via leur épargne retraite. Avec une valeur boursière d'environ 84,5 milliards de shekels, Tower est devenue un facteur majeur influençant l'indice phare israélien, et ses fluctuations sont perceptibles dans les rapports d'épargne.

« Notre kit de développement, adapté aux outils de conception de Cadence, permet aux clients de développer des puces de communication optique très avancées dans un environnement intégré », a déclaré le Dr Adam Carter, PDG d'OpenLight. « Cette combinaison rationalise le processus de développement et la transition de la conception à la production sur la plateforme de photonique sur silicium de Tower ».

« La coopération avec Cadence et OpenLight élargit les capacités de développement disponibles pour nos clients », a déclaré le Dr Samir Chaudhry, vice-président de la conception et de la fiabilité chez Tower Semiconductor. « La nouvelle solution fournit un outil unique pour la conception efficace de puces photoniques intégrées avec des lasers avancés, fonctionnant à des débits de 400 Gbps et 1,6 Tbps. Elle soutient le développement de la prochaine génération de solutions de communication optique, incluant les architectures NPO et CPO pour les infrastructures d'IA et les applications haute performance ».

« L'ajout du kit de conception OpenLight à la suite d'outils de Cadence est une étape importante, car il permet une conception très efficace de puces photoniques en intégrant et en optimisant les composants optiques et électroniques dans un seul environnement », a déclaré Gilles Lamente, ingénieur expert senior chez Cadence.