Épargne enfant en Israël : les caisses à haut risque surpassent les banques

Le programme "Épargne pour chaque enfant", lancé en 2017 par l'Institut national d'assurance, permet à chaque enfant en Israël de se constituer un capital jusqu'à ses 18 ans. L'Assurance nationale verse chaque mois 58 shekels par enfant, et les parents peuvent doubler cette somme en y ajoutant un montant équivalent prélevé sur leurs allocations familiales. Ces fonds peuvent être gérés via des caisses d'épargne (kupot gemel) ou des dépôts bancaires.

Un rapport publié par l'Assurance nationale en août indique que depuis le lancement du programme et jusqu'environ fin 2025, près de 25,4 milliards de shekels ont été déposés. Environ 17,7 milliards de shekels, soit 70 % du total, proviennent de l'Assurance nationale, tandis que 7,7 milliards ont été ajoutés par les parents. Les bénéfices cumulés sur cette période ont atteint environ 3,85 milliards de shekels.

L'impact du choix de la filière d'investissement

Cependant, tous les parents ne choisissent pas d'augmenter l'épargne. Sur 3 455 443 programmes ayant fait l'objet de versements en 2025, les parents ont ajouté les 58 shekels mensuels dans 2 182 409 plans, soit 63,2 %. De plus, le taux de choix cumulé des parents pour la formule d'épargne élargie s'établit à environ 60 % depuis le début du programme.

Une nouvelle étude menée par le cabinet PwC pour l'Association des maisons d'investissement, publiée dans le quotidien Calcalist, met en lumière une autre dimension du choix de la filière d'épargne. Selon l'étude, pour des versements cumulés d'environ 11 500 shekels dans le cadre de l'épargne élargie, une caisse d'épargne à risque élevé a enregistré un bénéfice d'environ 8 800 shekels, contre environ 2 000 shekels pour le dépôt bancaire le plus performant. Le dépôt bancaire le moins performant affichait un gain d'environ 500 shekels.

"Selon une simulation de PwC basée sur les rendements des 9 premières années, une caisse d'épargne à risque élevé pourrait atteindre un montant total d'environ 81 600 shekels à l'âge de 18 ans, avec un bénéfice approchant les 56 000 shekels."

Perspectives à long terme et transferts bancaires

Pour les dépôts bancaires, le montant total simulé varie entre 29 000 et 35 000 shekels selon la filière. Lorsque l'épargne est prolongée jusqu'à l'âge de 21 ans, la simulation indique un montant d'environ 114 000 shekels dans la filière à risque élevé, contre 30 000 à 40 000 shekels dans les banques.

Il convient de souligner qu'il s'agit d'une simulation fondée sur des hypothèses de rendement et qu'aucune certitude ne garantit la poursuite de ces performances au même rythme. Par ailleurs, un amendement législatif entré en vigueur début 2025 permet de transférer les versements futurs des banques vers les caisses d'épargne, et près de 98 000 épargnes ont ainsi été migrées au cours de l'année 2025. La part des épargnes actives gérées dans les banques est ainsi tombée à environ 16 %, soit près de 583 000 comptes.