Le géant des infrastructures Barazani lance une introduction en bourse d'un milliard de NIS

Malgré un récent refroidissement des marchés, la principale entreprise privée d'infrastructures en Israël, Y.D. Barazani, s'apprête à faire ses débuts boursiers avec une introduction en bourse visant une valorisation de 2,4 milliards de NIS avant monnaie. Contrôlée par les frères Yossi Barazani et Dayan Bar, qui détiennent chacun 50 % des parts, la société a légèrement revu à la baisse ses attentes initiales, qui oscillaient entre 2,8 et 3 milliards de NIS.

Menée par la société de placement Active Underwriting, dirigée par Omri Levy, l'opération permettra de lever environ 1,03 milliard de NIS auprès des investisseurs locaux. Cette initiative profite de l'intérêt croissant pour le secteur des infrastructures, stimulé par les futurs investissements massifs de l'État pour la reconstruction et le développement d'après-guerre.

Cependant, pour finaliser l'opération, Barazani a dû accepter des concessions sur sa valorisation. Le climat boursier local a été pesé par la morosité des performances récentes des actions et par les incertitudes politiques liées aux derniers résultats électoraux, qui ont entraîné une baisse de 3,7 % de l'indice de référence Tel Aviv 35 au cours de la semaine écoulée.

Perspectives de Croissance et Rémunération

L'intégralité du produit de cette émission sera injectée dans la trésorerie de l'entreprise pour financer ses activités courantes et ses plans stratégiques. Ceux-ci incluent la construction d'usines de matières premières synergiques, des acquisitions ciblées de carrières et d'entreprises complémentaires, ainsi que l'expansion des activités d'infrastructure. Par ailleurs, un tiers des fonds levés (33 %) sera distribué sous forme de dividende aux actionnaires.

D'après le prospectus, Barazani a affiché pour le premier semestre un chiffre d'affaires de 402 millions de NIS, soit une hausse de 43,5 % sur un an, portée par l'accélération des chantiers en cours. Le bénéfice net a progressé de 23 % pour s'établir à 46,3 millions de NIS. Pour l'exercice à venir, la société table sur un chiffre d'affaires de 1,06 milliard de NIS et un bénéfice net de 113 millions de NIS.

Fondée en 1991, la société gère actuellement près de 48 projets en cours, dont des tronçons majeurs d'autoroutes et des extensions de routes pour les autorités municipales et gouvernementales, garantissant un carnet de commandes d'environ 1,96 milliard de NIS. Alors que les activités d'infrastructure rejoignent la bourse, les fondateurs ont choisi de maintenir privées leurs activités immobilières en raison de la faiblesse actuelle du secteur de la pierre.