82 milliards de dollars dans le gouffre : l'empire pétrolier iranien s'effondre de l'intérieur
Les dettes de la Compagnie pétrolière nationale iranienne atteignent environ 82 milliards de dollars, soit plus du double du budget public. Les sanctions n'ont pas arrêté les exportations, mais le modèle coûteux de contournement a creusé la dette et a fait payer le prix à la population par l'inflation.
La Compagnie pétrolière nationale iranienne, enterrée sous une dette supérieure à l'ensemble du budget national, fait payer la facture au public par le biais de l'inflation, selon une publication d'« Iran International ». Le 4 août, la Banque de l'industrie et des mines a gelé les comptes de la Compagnie pétrolière nationale iranienne en raison d'une dette d'environ un milliard de dollars, une dette en retard de deux ans. Quelques jours plus tôt, l'Organisation des affaires fiscales avait imposé une amende de 287 billions de tomans, équivalant à environ 1,5 milliard de dollars, à la même société, tout en admettant que la compagnie pétrolière était incapable de la payer. Trois jours plus tard, l'assistant juridique du président a annulé la saisie, affirmant que les dettes de la compagnie pétrolière avaient été effacées dans le cadre de la loi de finances de l'année en cours et que leur recouvrement était illégal.
Une condamnation à 82 milliards de dollars
Mais la même loi qui a libéré les comptes de la compagnie pétrolière de la saisie contient également la véritable image de la situation financière de l'entreprise. La Compagnie pétrolière nationale ne publie pas régulièrement de rapports financiers, et son dernier rapport public date de 2018. Les lacunes de ces rapports sont comblées par une seule phrase ; une phrase qui est prolongée dans la loi de finances chaque année depuis mars 2018. Cette phrase apparaît à la fin du tableau des dépenses, où toutes les données sont écrites en rials et en pourcentages, seul cet élément étant en devises étrangères. Le libellé stipule que le remboursement de 55 milliards d'euros (environ 63 milliards de dollars) en principal et intérêts sur les facilités que la Compagnie pétrolière nationale doit à la Banque centrale et aux banques commerciales pour des projets pétroliers et gaziers sera reporté d'un an supplémentaire. La signification du gel est la même : la dette n'est ni payée ni remise ; elle est simplement reportée.
Le 9 août, le directeur adjoint des investissements du Fonds national de développement a annoncé une autre partie des dettes de la compagnie pétrolière, déclarant que le fonds avait prêté plus de 20 milliards de dollars à des projets de compagnies pétrolières, dont environ 17 milliards de dollars étaient depuis longtemps en retard. Si l'on additionne les éléments annoncés par le gouvernement lui-même, la dette totale atteint 82 milliards de dollars. Le budget public total cette année est d'environ 37 milliards de dollars au taux de change du marché libre ; c'est-à-dire qu'une seule dette bancaire est 1,7 fois supérieure aux dépenses annuelles totales du gouvernement. La raison de ce déséquilibre est claire : la dette est en devises étrangères, les revenus du gouvernement sont en rials, qui ont chuté.
Modèle économique pour contourner les sanctions
La pression maximale est généralement mesurée de l'extérieur : par les barils surveillés depuis le golfe Persique, par la chute du rial et par la liste croissante des personnes et des entreprises sanctionnées. Selon ces indicateurs, la pression maximale a fonctionné. Mais un indicateur plus précis est l'état de l'entreprise au centre du commerce sanctionné ; et selon cet indicateur, la pression maximale semble beaucoup plus efficace. La pression n'a pas arrêté les ventes de pétrole iranien ; mais elle a modifié les conditions commerciales de telle manière qu'elle a poussé l'entreprise qui le produit à la faillite.
Lorsque l'accord sur le nucléaire s'est effondré et que les sanctions sont revenues, Ali Khamenei a résumé la stratégie du gouvernement en une phrase, déclarant en décembre 2019 : « La levée des sanctions est entre les mains de l'ennemi, mais leur neutralisation est entre nos mains. » L'agenda du ministère du Pétrole pour la neutralisation était de maintenir la production active, à tout prix. Cette politique a été relativement réussie : la production, qui est tombée en dessous de 2 millions de barils par jour en 2020, est revenue à environ 3,6 millions de barils à l'été 2024. La vente des barils, cependant, était une autre histoire. En pratique, le pétrole iranien est vendu avec une remise de 12 à 15 pour cent à de petites raffineries chinoises, qui achètent la quasi-totalité des exportations iraniennes. Les cargaisons sont transportées par des pétroliers de la « flotte fantôme » avec des dispositifs de suivi silencieux, des intermédiaires prélevant leur commission à chaque étape. Une grande partie du prix de ce pétrole n'a jamais atteint l'Iran : les revenus sont bloqués sur des comptes en roupies à Calcutta ou restent dans des banques chinoises.
La facture que les gens paient
L'écart entre les revenus de ce modèle et le coût de production a été couvert par des crédits en devises étrangères de la Banque centrale, des banques gouvernementales et du Fonds national de développement, avec l'approbation de la Knesset. Depuis janvier 2018, le gouvernement savait par écrit que ce cycle ne s'autofinance pas. Cependant, la politique officielle du gouvernement s'est poursuivie. Le compteur de la dette de la compagnie pétrolière tourne toujours. Même si l'on suppose un taux d'intérêt minimum de 4 %, au moins 3 milliards de dollars seront ajoutés à la dette de la compagnie pétrolière chaque année ; des intérêts qui ne seront jamais recouvrés. Pour comprendre l'ampleur, la contribution totale du pays en devises étrangères aux médicaments cette année est de 1,5 milliard de dollars. Les intérêts pour une seule année sur la dette de la compagnie pétrolière valent trois fois le prix des médicaments du peuple.
La République islamique promet une année meilleure depuis 47 ans ; une année qui n'est pas encore arrivée. L'argent créé contre ces prêts reste dans la base monétaire et atteint le peuple sous forme d'inflation ; un impôt pour lequel personne n'a voté et qui prend sa plus grande part sur les tables des bas revenus. L'entreprise qui symbolisait autrefois la richesse pétrolière de l'Iran n'a pas été vaincue par un rival, mais a été silencieusement sacrifiée : victime des ambitions qui ont attiré des sanctions sur le pays, et victime du modèle économique construit pour les contourner.
